45.3.2 Ryzyko walutowe
W spółkach Grupy TAURON występuje ekspozycja na ryzyko walutowe transakcyjne i translacyjne. Spółki Grupy narażone są na zmiany kursów walutowych EUR/PLN, CZK/PLN, USD/PLN i GBP/PLN w związku z ich działalnością operacyjną i finansową. Poniższe tabele prezentują ekspozycję Grupy na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych w latach 2017 oraz 2016.
Pozycja walutowa na dzień 31 grudnia 2017 roku
| Klasy instrumentów finansowych |
Łączna wartość bilansowa w PLN |
EUR | CZK | USD | GBP | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| w walucie | w PLN | w walucie | w PLN | w walucie | w PLN | w walucie | w PLN | ||
| Aktywa finansowe | |||||||||
| Należności od odbiorców | 2 032 813 | 1 016 | 4 237 | 46 722 | 7 625 | – | – | – | – |
| Inne należności finansowe | 80 511 | 3 321 | 13 851 | 20 607 | 3 363 | – | – | – | – |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 909 249 | 3 321 | 13 851 | 64 963 | 10 602 | 314 | 1 093 | 485 | 2 280 |
| Instrumenty pochodne (aktywa) | 33 416 | 1 169 | 4 877 | – | – | 16 | 57 | – | – |
| Razem | 8 827 | 36 816 | 132 292 | 21 590 | 330 | 1 150 | 485 | 2 280 | |
| Zobowiązania finansowe | |||||||||
| Kredyty w rachunku bieżącym | 93 503 | 22 069 | 92 048 | – | – | 418 | 1 454 | – | – |
| Wyemitowane obligacje | 8 637 435 | 859 205 | 3 583 657 | – | – | – | – | – | – |
| Zobowiązania wobec dostawców | 1 042 427 | 2 117 | 8 830 | 10 208 | 1 666 | 3 | 10 | 1 | 5 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 154 119 | 1 717 | 7 162 | 6 | 1 | – | – | – | – |
| Instrumenty pochodne (zobowiązania) | 14 184 | 1 061 | 4 425 | – | – | 33 | 114 | – | – |
| Razem | 886 169 | 3 696 122 | 10 214 | 1 667 | 454 | 1 578 | 1 | 5 | |
| Pozycja walutowa netto | (877 342) | (3 659 306) | 122 078 | 19 923 | (124) | (428) | 484 | 2 275 | |
Pozycja walutowa na dzień 31 grudnia 2016 roku
| Klasy instrumentów finansowych |
Łączna wartość bilansowa w PLN |
EUR | CZK | USD | GBP | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| w walucie | w PLN | w walucie | w PLN | w walucie | w PLN | w walucie | w PLN | ||
| Aktywa finansowe | |||||||||
| Należności od odbiorców | 1 894 065 | 937 | 4 143 | 42 645 | 6 981 | – | – | – | – |
| Inne należności finansowe | 52 379 | 342 | 1 515 | 20 605 | 3 373 | – | – | – | – |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 384 881 | 7 456 | 32 986 | 95 406 | 15 618 | 306 | 1 280 | 499 | 2 566 |
| Instrumenty pochodne (aktywa) | 56 417 | 3 649 | 16 143 | – | – | 100 | 416 | – | – |
| Razem | 12 384 | 54 787 | 158 656 | 25 972 | 406 | 1 696 | 499 | 2 566 | |
| Zobowiązania finansowe | |||||||||
| Kredyty w rachunku bieżącym | 15 156 | 3 032 | 13 415 | – | – | 410 | 1 716 | – | – |
| Wyemitowane obligacje | 7 681 128 | 357 147 | 1 580 020 | – | – | – | – | – | – |
| Zobowiązania wobec dostawców | 829 729 | 1 839 | 8 137 | 10 073 | 1 649 | 12 | 49 | – | – |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 158 383 | 2 961 | 13 097 | – | – | 94 | 395 | 2 | 10 |
| Instrumenty pochodne (zobowiązania) | 560 | 122 | 538 | – | – | 5 | 22 | – | – |
| Razem | 365 101 | 1 615 207 | 10 073 | 1 649 | 521 | 2 182 | 2 | 10 | |
| Pozycja walutowa netto | (352 717) | (1 560 420) | 148 583 | 24 323 | (115) | (486) | 497 | 2 556 | |
Grupa TAURON wykorzystywała w 2017 roku i 2016 roku w ramach zarządzania ryzykiem walutowym kontrakty terminowe celem zabezpieczenia Grupy przed ryzykiem walutowym powstającym w toku prowadzonej działalności. Grupa nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Z tytułu wyceny walutowych kontraktów terminowych Grupa posiadała na dzień 31 grudnia 2017 roku zobowiązania w wysokości 346 tysięcy złotych, a na dzień 31 grudnia 2016 roku aktywa w wysokości 3 217 tysięcy złotych.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2017 roku Spółka zawarła transakcje CCIRS, których wycena w wartości godziwej narażona jest na ryzyko zmian kursu EUR/PLN. Transakcje te nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń. Na dzień 31 grudnia 2017 roku wycena CCIRS wynosiła (9 299) tysięcy złotych, o czym szerzej w nocie 44.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Analiza wrażliwości
Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Grupa Kapitałowa wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Grupa wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Grupy odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF.
Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego i zostały obliczone na podstawie rocznych zmienności implikowanych dla opcji walutowych kwotowanych na rynku międzybankowym dla danej pary walut z daty bilansowej lub w przypadku braku dostępnych kwotowań rynkowych na podstawie zmienności historycznych za okres jednego roku przed datą bilansową.
Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian kursów walutowych EUR/PLN, CZK/PLN, USD/PLN oraz GBP/PLN. Poniższe tabele przedstawiają wrażliwość wyniku finansowego brutto oraz pozostałych całkowitych dochodów brutto Grupy na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany kursów walutowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.
Rok zakończony 31 grudnia 2017 roku
| Klasy instrumentów finansowych |
31 grudnia 2017 | Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2017 roku |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Wartość bilansowa | Wartość narażona na ryzyko | EUR/PLN | CZK/PLN | USD/PLN | GBP/PLN | |||||
| kurs EUR/PLN +6,2% | kurs EUR/PLN -6,2% | kurs CZK/PLN +6,34% |
kurs CZK/PLN -6,34% | kurs USD/PLN +9,76% | kurs USD/PLN -9,76% | kurs GBP/PLN +9,35% | kurs GBP/PLN -9,35% |
|||
| Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody |
Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody |
Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody |
Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody |
|||||||
| Należności od odbiorców | 2 032 813 | 11 862 | 263 | (263) | 483 | (483) | – | – | – | – |
| Inne należności finansowe | 80 511 | 17 214 | 859 | (859) | 213 | (213) | – | – | – | – |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 909 249 | 27 826 | 859 | (859) | 672 | (672) | 107 | (107) | 213 | (213) |
| Instrumenty pochodne (aktywa) | 33 416 | 4 934 | 302 | (302) | – | – | 6 | (6) | – | – |
| Kredyty w rachunku bieżącym | 93 503 | 93 502 | (5 707) | 5 707 | – | – | (142) | 142 | – | – |
| Wyemitowane obligacje | 8 637 435 | 3 583 657 | (222 187) | 222 187 | – | – | – | – | – | – |
| Zobowiązania wobec dostawców | 1 042 427 | 10 511 | (547) | 547 | (106) | 106 | – | – | – | – |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 154 119 | 7 163 | (444) | 444 | – | – | – | – | – | – |
| Instrumenty pochodne (zobowiązania) | 14 184 | 14 184 | 19 394 | (19 394) | – | – | (11) | 11 | – | – |
| Razem | (207 208) | 207 208 | 1 262 | (1 262) | (40) | 40 | 213 | (213) | ||
Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2017 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Grupy na ryzyko w trakcie poprzedzającego tą datę okresu rocznego, z wyjątkiem istotnych transakcji, które miały miejsce w drugiej połowie 2017 roku. Dotyczą one klasy wyemitowanych obligacji, która obejmuje wyemitowane przez Spółkę w lipcu 2017 roku euroobligacje, o czym szerzej w nocie 32.2 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz klasy instrumenty pochodne (zobowiązania), która obejmuje zawarte przez Spółkę w listopadzie i grudniu 2017 roku transakcje CCIRS, o czym szerzej w nocie nocie 44.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Rok zakończony 31 grudnia 2016 roku
| Klasy instrumentów finansowych | 31 grudnia 2016 | Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe na 31 grudnia 2016 roku |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Wartość bilansowa | Wartość narażona na ryzyko |
EUR/PLN | CZK/PLN | USD/PLN | GBP/PLN | |||||
| kurs EUR/PLN +7,8% |
kurs EUR/PLN -7,8% |
kurs CZK/PLN +9,98% |
kurs CZK/PLN -9,98% |
kurs USD/PLN +13,8% | kurs USD/PLN -13,8% | kurs GBP/PLN +11,55% | kurs GBP/PLN -11,55% | |||
| Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody | Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody | Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody | Wynik finansowy / pozostałe całkowite dochody | |||||||
| Należności od odbiorców | 1 894 065 | 11 124 | 323 | (323) | 697 | (697) | – | – | – | – |
| Inne należności finansowe | 52 379 | 4 888 | 118 | (118) | 337 | (337) | – | – | – | – |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 384 881 | 52 450 | 2 573 | (2 573) | 1 559 | (1 559) | 177 | (177) | 296 | (296) |
| Instrumenty pochodne (aktywa) | 56 417 | 19 776 | 6 624 | (6 624) | – | – | 57 | (57) | – | – |
| Kredyty w rachunku bieżącym | 15 156 | 15 131 | (1 046) | 1 046 | – | – | (237) | 237 | – | – |
| Wyemitowane obligacje | 7 681 128 | 1 580 020 | (123 242) | 123 242 | – | – | – | – | – | – |
| Zobowiązania wobec dostawców | 829 729 | 9 835 | (635) | 635 | (165) | 165 | – | – | – | – |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 158 383 | 13 502 | (1 022) | 1 022 | – | – | (2) | 2 | (1) | 1 |
| Instrumenty pochodne (zobowiązania) | 560 | 560 | (42) | 42 | – | – | (3) | 3 | – | – |
| Razem | (116 349) | 116 349 | 2 428 | (2 428) | (8) | 8 | 295 | (295) | ||
Ekspozycja na ryzyko na dzień 31 grudnia 2016 roku jest reprezentatywna dla ekspozycji Grupy na ryzyko w trakcie poprzedzającego tą datę okresu rocznego, z wyjątkiem transakcji, która miał miejsce pod koniec 2016 roku. Dotyczy ona klasy wyemitowanych obligacji, która obejmuje wyemitowane przez Spółkę w grudniu 2016 roku obligacje hybrydowe, których walutą emisji i spłaty jest euro.